स्वैप क्या है?

विदेशी मुद्रा रोलओवर | स्वैप दरें

जब स्थिति रोलिंग होती हैं एक नए मूल्य की तारीख पर ("अगले दिन के लिए “) ,स्वैप नामक एक आपरेशन किया जाता है - कंपनी के लेनदेन में शामिल दो मुद्राओं के बीच ब्याज दर अंतर के आधार पर एक निश्चित राशि शुल्क या भुगतान करता है ,इसकी दिशा और मात्रा पर.

कैसे रोल ओवर काम करता है

स्वैप दरें आपरेशन मुद्रा बाजार के "बहुत ऊपर" में , कि इंटरबैंक बाजार , में है , और फिर अपने पदानुक्रम के सभी स्तरों को प्रभावित करने के लिए नीचे जाना.

जब एक मुद्रा खरीदने/बेचने के लिए एक सौदा करने के लिए, दलों दिन पर अंतिम भुगतान करने के लिए खुद को प्रतिबद्ध है, मूल्य तिथि . कहा जाता है. हाजिर बाजार में सेटलमेंट सौदे के बाद दो दिनों के भीतर काम किया जाता है. इस प्रकार, उदाहरण के लिए एक स्थिति सोमवार को खोला जाता है, सेटलमेंट के लिए बुधवार को बाद में नहीं किया जाता है.

एक स्थिति खुला रहता है और अगले दिन के लिए पर ले जाया जाता स्वैप क्या है? है, आपसी बस्तियों के संदर्भ में, इसका मतलब है कि यह मूल्य तारीख एक दिन आगे के लिए स्थानांतरित किया है. लेनदेन में शामिल मुद्राओं की इसी मात्रा में उतरा और मौजूदा जमा और ऋण की ब्याज दरों में अंतर बैंक बाजार में उधार ली गई हैं.

उधार देने और उधार लेने की लागत से लाभ ग्राहक के लिए स्थानांतरित कर रहे हैं: स्थिति या तो एक नया पर स्वचालित रूप से फिर से खोला है, स्वैप करने के लिए समायोजित, कीमत और एक नया भाव दिनांक, या पिछले कीमत के साथ छोड़ दिया है, लेकिन स्वैप स्वैप क्या है? करने के लिए श्रेय या ग्राहक के खाते से काट लिया जाता है.

रोलओवर की लागत, या ज्यादा ठीक है, इसकी मात्रा और साइन, लेनदेन के दो मुद्राओं के बीच ब्याज दर अंतर पर निर्भर करता है. आम तौर पर, एक ही मुद्रा पर जमा और ऋण की दरें अलग हैं(क्रेडिट दर आम तौर पर अधिक है). यही कारण है कि एक ही मुद्रा जोड़ी पर लंबी और छोटी पदों पर रोलिंग की लागत अलग हैं .

ग्राहक के दृष्टिकोण से, मुद्रा के लिए उच्च दर खरीदा और मुद्रा के लिए कम दर बेचा, अधिक लाभप्रद स्थिति रोलओवर किया जाएगा. लागू ब्याज दर मुद्रा खरीदी का अधिक से अधिक मुद्रा के लिए लागू दर बेचा जाता है के मामले में स्वैप दर ग्राहक के खाते में जमा है। वैकल्पिक रूप से, स्वैप दर ग्राहक के खाते से काट लिया जाता है.

क्या ध्यान में रखा जाना चाहिए

स्पष्ट रूप से, स्वैप शर्तों के विभिन्न कंपनियों द्वारा की पेशकश की नाटकीय रूप से भिन्न हो सकते हैं: एक ही व्यापार के साधन पर स्थिति रोलओवर की लागत कभी कभी काफी अलग है. सवाल यह है कि कितनी दूर तक एक कंपनी स्वैप गणना में interbank बाजार की मौजूदा दरों से दूर कदम रखा है.

स्थिति आगे एक दिन के लिए रोलओवर है, ये ओवरनाइट दरें , इस प्रकार हैं, जो मुद्रा बाजार में मौजूदा स्थिति को प्रतिबिंबित और ग्राहक के लिए सबसे अनुकूल स्वैप शर्तों प्रदान करते हैं. हालांकि, एक कंपनी के लिए बाजार के पदानुक्रम के ऊपरी स्तर से दूर है तो , रोल ओवर की लागत के लिए ग्राहकों खराब हो जाता है क्योंकि सिर्फ पदानुक्रम के प्रत्येक नए स्तर की अपनी रुचि को रोल ओवर लागत कहते हैं; यही वजह है कि वास्तविक विदेशी मुद्रा स्वैप दरें अंतरबैंक दरों से काफी अलग हो स्वैप क्या है? सकता है .

IFC बाजार , के विपरीत, अन्य कंपनियों, व्यापार सेवाएं प्रदान करने, स्वैप की गणना करते समय अक्सर एक निश्चित प्रतिशत के रूप में उनकी रुचि सेट, जिससे हमारे ग्राहकों के लिए स्थितियां बिगड़ती है. विभिन्न कंपनियों में इस तरह के अतिरिक्त "आयोग" की मात्रा भी काफी भिन्न हो सकते हैं.

स्वैप के संचालन की शर्तों का अध्ययन करते हैं, यह लंबी और शॉर्ट पोजीशन के लिए स्वैप . के बीच अंतर करने के लिए ध्यान देने की भी लायक है. अंतर अधिक से अधिक, अधिक से अधिक ब्याज, एक कंपनी द्वारा गणना में जोड़ा जाता है , क्योंकि रातोंरात जमा और ऋण दरों के बीच फैल अंतरबैंक बाजार में आम तौर पर कम है , विशेष रूप से तरल मुद्राओं के लिए..

जब स्वैप स्वैप क्या है? की स्थिति महत्वपूर्ण हैं

स्वैप आपरेशन एक दिन में एक बार किया जाता है, इसलिए रोलओवर की शर्तों को समय का एक महत्वपूर्ण अवधि हेतु खुला पदों पर पकड़ के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण हैं , इंट्रा डे कीमत में उतार चढ़ाव पर नहीं ध्यान दे, लेकिन अधिक लगातार आंदोलनों पर, बाजार में मौलिक परिवर्तन के आधार पर रुझान पर सामरिक स्थिति और व्यापार को खोलने के लिए जो ग्राहकों के लिए.

इसके अलावा, अनुकूल स्वैप की स्थिति की रणनीतियों का उपयोग ग्राहकों के लिए एक महत्वपूर्ण महत्व है «कैरी ट्रेड» . ». इन रणनीतियों ठीक मुद्राओं के बीच ब्याज दर अंतर के आधार पर कर रहे हैं, एक कम दर के साथ एक मुद्रा में उधार लेने के साथ, और एक उच्च दर के साथ एक मुद्रा में जमा.

Oग्राहक के लिए “इंटरबैंक” Swap स्वैप महत्व का एक और उदाहरण ताला मोड हेजिंग का मामला है. कल्पना कीजिए कि ग्राहक बाजार में एक स्थिति खोली है एक निश्चित आंदोलन की उम्मीद है , लेकिन यह अभी तक शुरू नहीं हुई है.ग्राहक स्वैप क्या है? एक विपरीत एक खोलने के माध्यम से स्थिति को हेज करने के लिए इच्छा हो सकती है (पहले की स्थिति को बंद किए बिना). तो फिर दरों के बीच कम स्प्रेड , "इंटरबैंक" स्वैप द्वारा सुनिश्चित , ऐसी स्थिति बनाए रखने की लागत कम कर देंगे.

एसेट स्वैप क्या है?

जैसा कि नाम से पता चलता है, परिसंपत्ति स्वैप में नकदी प्रवाह के बजाय वास्तविक संपत्ति का आदान-प्रदान होता है। एक तरह से, जहां तक संरचना का संबंध है, एक परिसंपत्ति स्वैप को एक सादे वैनिला स्वैप के समान समझा जा सकता है। हालांकि, इन दोनों के बीच एकमात्र बड़ा अंतर यह है कि एसेट स्वैप में, नियमित फिक्स्ड या फ्लोटिंग लोन ब्याज दरों की अदला-बदली के बजाय फ्लोटिंग और फिक्स्ड एसेट्स का आदान-प्रदान होता है।

सभी स्वैप डेरिवेटिव अनुबंध हैं जो दो पक्षों को वित्तीय साधनों का आदान-प्रदान करने की अनुमति देते हैं। ये यंत्र कुछ भी हो सकते हैं; हालांकि, अधिकांश स्वैप में केवल नकदी प्रवाह शामिल होता हैआधार काल्पनिक मूलधन की राशि जिस पर दोनों पक्ष सहमत हैं।

यहां एक बात ध्यान देने योग्य है कि एक्सचेंजों पर स्वैप का कारोबार नहीं किया जा सकता है। और, आम तौर पर, खुदरा निवेशक इस प्रकार के स्वैप में भाग नहीं लेते हैं। एक तरह से, स्वैप वित्तीय संस्थानों या व्यवसायों के बीच ओवर-द-काउंटर अनुबंध हैं।

एसेट स्वैप को समझना

एसेट स्वैप, एक तरह से की फ्लोटिंग दरों के साथ निश्चित ब्याज दरों को ओवरलैप करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता हैगहरा संबंध कूपन इस अर्थ में, उन्हें बदलने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता हैआधारभूत संपत्तियांनकदी प्रवाह परिसंपत्ति के जोखिमों को हेज करने के लिए विशेषताएँ, चाहे वह ब्याज दरों, क्रेडिट स्वैप क्या है? और/या मुद्रा के लिए प्रासंगिक हों।

आम तौर पर, एक परिसंपत्ति स्वैप में लेनदेन शामिल होते हैं जिसमेंइन्वेस्टर बांड की स्थिति लेता है और उसी के साथ ब्याज दर स्वैप में कदम रखता हैबैंक जिसने उसे बांड बेच दिया। और फिर, निवेशक निश्चित भुगतान करता है लेकिन फ्लोटिंग प्राप्त करता है।

इस दृष्टिकोण का व्यापक रूप से बैंकों द्वारा लंबी अवधि की अचल दरों की संपत्ति को में बदलने के लिए उपयोग किया जाता हैअस्थाई दर अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए। एसेट स्वैप का एक अन्य प्रचलित उपयोग क्रेडिट जोखिम के कारण होने वाले किसी भी नुकसान के खिलाफ बीमा प्राप्त करना है, जैसे जारीकर्ता दिवालिया हो जाना याचूक जाना.

एसेट स्वैप का उदाहरण

आइए यहां एक एसेट स्वैप उदाहरण लें। मान लीजिए आपनिवेश एक बांड में 120% की गंदी कीमत पर। अब, आप बांड जारीकर्ता द्वारा डिफ़ॉल्ट होने के जोखिम से बचाव करना चाहते हैं। फिर, आप संपत्ति की अदला-बदली करवाने के लिए बैंक से संपर्क कर सकते हैं।

बांड के निश्चित कूपन के 6% हैंमूल्य से. और स्वैप दर 5% है। अब मान लीजिए कि आपको 0.5% कीमत चुकानी होगीअधिमूल्य स्वैप के जीवनकाल के दौरान। इस तरह, एसेट स्वैप स्प्रेड होगा

इस प्रकार, बैंक आपको स्वैप के जीवनकाल के दौरान 0.5% दरों का भुगतान करेगा।

सार्क मुद्रा विनिमय व्यवस्था (सार्क करेंसी स्वैप फ्रेमवर्क) क्या है? |भारतीय रिजर्व बैंक ने करार के साथ समझौते पर हस्ताक्षर किए

सार्क करेंसी स्वैप फ्रेमवर्क की यूपीएससी के लिए प्रासंगिकता

सार्क करेंसी स्वैप फ्रेमवर्क क्या है?: एक मुद्रा विनिमय व्यवस्था (करेंसी स्वैप फ्रेमवर्क) एक समझौता है जिसमें दो पक्ष एक ऋण की मूल राशि एवं मूलधन के लिए एक मुद्रा में ब्याज तथा अमेरिकी डॉलर के लिए दूसरी मुद्रा में ब्याज का आदान-प्रदान करते हैं। सार्क मुद्रा विनिमय व्यवस्था (सार्क करेंसी स्वैप फ्रेमवर्क) यूपीएससी प्रारंभिक परीक्षा तथा मुख्य परीक्षा दोनों के लिए प्रासंगिक है।

सार्क मुद्रा विनिमय व्यवस्था में अर्थव्यवस्था खंड एवं अंतर्राष्ट्रीय संबंध खंड दोनों सम्मिलित हैं। इसमें शामिल है – जीएस 2: द्विपक्षीय, क्षेत्रीय एवं वैश्विक समूह तथा भारत से जुड़े एवं/या भारत के हितों को प्रभावित करने वाले समझौते। इसमें – जीएस 3: अर्थव्यवस्था भी शामिल है।

सार्क मुद्रा विनिमय व्यवस्था की पृष्ठभूमि

• सार्क मुद्रा विनिमय व्यवस्था 15नवंबर, 2012 को लागू हुआ। जनवरी 2019 में, प्रधानमंत्री श्री नरेंद्र मोदी की अध्यक्षता में केंद्रीय मंत्रिमंडल ने 2 बिलियन अमरीकी डालर की सुविधा के समग्र आकार के भीतर संचालित एवं इसके संचालन के तौर-तरीकों के संबंध में नम्यता में निर्मित 400 मिलियन अमरीकी डालर की राशि के ‘रक्षित विनिमय’ (स्टैंडबाय स्वैप) को शामिल करने के लिए ‘सार्क सदस्य देशों के लिए मुद्रा विनिमय व्यवस्था पर रूपरेखा’ में संशोधन के लिए कार्योत्तर स्वीकृति प्रदान की थी।
• 2020 में, भारतीय रिजर्व बैंक ने श्रीलंका को 400 मिलियन डॉलर की मुद्रा विनिमय सुविधा प्रदान करने के लिए एक समान समझौते पर हस्ताक्षर किए थे।

सार्क मुद्रा विनिमय व्यवस्था चर्चा में क्यों है?

• भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने सार्क मुद्रा विनिमय व्यवस्था के अंतर्गत मालदीव मौद्रिक प्राधिकरण (मालदीव मॉनेटरी अथॉरिटी/MMA) के साथ सार्क मुद्रा विनिमय समझौते पर हस्ताक्षर किए हैं।
• सार्क सदस्य कौन हैं?: अफगानिस्तान, बांग्लादेश, भूटान, भारत, मालदीव, नेपाल, पाकिस्तान एवं श्रीलंका सार्क समूह का हिस्सा हैं।
• द्विपक्षीय स्वैप व्यवस्था क्या है?: द्विपक्षीय विनिमय व्यवस्था (बाईलेटरल स्वैप एग्रीमेंट/बीएसए) एक दो- पक्षीय व्यवस्था है जहां दोनों अधिकारी स्वैप क्या है? अमेरिकी डॉलर के बदले अपनी स्थानीय मुद्राओं की अदला-बदली कर सकते हैं।

मुद्रा विनिमय व्यवस्था (करेंसी स्वैप फ्रेमवर्क) क्या है?

• किन्हीं देशों के मध्य मुद्रा विनिमय व्यवस्था पूर्व निर्धारित नियमों एवं शर्तों के साथ मुद्राओं के आदान-प्रदान हेतु किया जाने वाला एक समझौता है।
• विनिमय के प्रारंभ स्वैप क्या है? में, समतुल्य मूल राशियों को स्पॉट रेट पर आदान प्रदान किया जाता है।
• विनिमय की अवधि के दौरान प्रत्येक पक्ष विनिमय की गई मूल ऋण राशि पर ब्याज का भुगतान करता है।
• विनिमय के अंत में, मूल राशि की अदला-बदली या तो प्रचलित स्पॉट रेट पर अथवा पूर्व-सहमति दर, जैसे कि मूलधन के मूल विनिमय की दर पर की जाती है। मूल दर का उपयोग करने से विनिमय पर लेन-देन का जोखिम दूर हो जाएगा।
• मुद्रा विनिमय का उपयोग विदेशी मुद्रा ऋणों को बेहतर ब्याज दर पर प्राप्त करने के लिए किया जाता है, जो किसी कंपनी को प्रत्यक्ष रूप से विदेशी बाजार में ऋण लेकर अथवा विदेशी मुद्रा ऋणों पर प्रतिरक्षा (हेजिंग) जोखिम की एक विधि के रूप में प्राप्त हो स्वैप क्या है? सकता है, जिसे उसने पहले ही निकाल लिया है।

भारत (RBI)-मालदीव (MMA) समझौते से क्या बदलेगा?

• भारत (RBI)-मालदीव (MMA) समझौता स्वैप क्या है? अल्पावधि विदेशी मुद्रा तरलता आवश्यकताओं के लिए धन की बैकस्टॉप लाइन के रूप में मालदीव विनिमय समर्थन प्रदान करेगा।
• यह अल्पकालिक विदेशी मुद्रा तरलता आवश्यकताओं के लिए वित्तपोषण की बैकस्टॉप लाइन के रूप में विनिमय समर्थन प्रदान करना है।
• यह समझौता मालदीव मौद्रिक प्राधिकरण (MMA) को भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) से अधिकतम 200 मिलियन अमरीकी डालर तक की कई किश्तों में निकासी करने में सक्षम करेगा।

सार्क मुद्रा विनिमय व्यवस्था के संदर्भ में प्रायः पूछे जाने वाले प्रश्न

प्र. सार्क सदस्य कौन हैं?

उत्तर. अफगानिस्तान, बांग्लादेश, भूटान, भारत, मालदीव, नेपाल, पाकिस्तान एवं श्रीलंका सार्क समूह का हिस्सा हैं।

प्र. सार्क स्वैप क्या है? मुद्रा विनिमय समझौता कब संचालन में आया?

उत्तर. सार्क मुद्रा विनिमय व्यवस्था 15 नवंबर, 2012 को लागू हुआ।

प्र. मुद्रा विनिमय व्यवस्था क्या है?

उत्तर. किन्हीं देशों के मध्य मुद्रा विनिमय व्यवस्था पूर्व निर्धारित नियमों एवं शर्तों के साथ मुद्राओं के आदान-प्रदान हेतु किया जाने वाला एक समझौता है।

प्र. द्विपक्षीय विनिमय व्यवस्था क्या है?

उत्तर. द्विपक्षीय विनिमय व्यवस्था (बाईलेटरल स्वैप एग्रीमेंट/बीएसए) एक दो- पक्षीय व्यवस्था है जहां दोनों अधिकारी अमेरिकी डॉलर के बदले अपनी स्थानीय मुद्राओं की अदला-बदली कर सकते हैं।

Asset Swaps क्या है?

एसेट स्वैप क्या है? [What is Asset Swaps? In Hindi]

एक Asset Swaps एक सादे वैनिला स्वैप की संरचना के समान है, जिसमें प्रमुख अंतर स्वैप अनुबंध के अंतर्निहित होने के कारण है। नियमित फिक्स्ड और फ्लोटिंग ऋण ब्याज दरों की अदला-बदली के बजाय, फिक्स्ड और फ्लोटिंग संपत्तियों का आदान-प्रदान किया जा रहा है।

सभी स्वैप डेरिवेटिव अनुबंध हैं जिसके माध्यम से दो पक्ष वित्तीय साधनों का आदान-प्रदान करते हैं। ये उपकरण लगभग कुछ भी हो सकते हैं, लेकिन अधिकांश स्वैप में दोनों पक्षों द्वारा सहमत एक अनुमानित मूल राशि के आधार पर नकदी प्रवाह शामिल होता है। जैसा कि नाम से पता चलता है, एसेट स्वैप में सिर्फ कैश फ्लो के बजाय एक वास्तविक एसेट एक्सचेंज शामिल होता है।

स्वैप एक्सचेंजों पर व्यापार नहीं करते हैं, और खुदरा निवेशक आमतौर पर स्वैप में शामिल नहीं होते हैं। बल्कि, स्वैप व्यवसायों या वित्तीय संस्थानों के बीच ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) अनुबंध हैं।

एसेट स्वैप के लाभ [Advantage of Asset Swap]

• सबसे पहले, यह निवेशकों को उनकी निश्चित आय को फ्लोटिंग इनकम में बदलने में मदद करता है, जो बाजार दरों में बदलाव को दर्शाता है।
• यह विभिन्न प्रकार के जोखिमों जैसे डिफ़ॉल्ट जोखिम, तरलता जोखिम और ब्याज दर जोखिम के खिलाफ निवेशक के लिए बचाव के रूप में कार्य करता है।
• वित्तीय संस्थान अपनी अल्पकालिक प्रतिबद्धताओं के लिए नकदी का एक निश्चित प्रवाह प्राप्त करता है। इसलिए, इस तरह की व्यवस्था के कारण फंड की इसकी अल्पकालिक लागत कम हो जाती है।
• निवेशक मनी मार्केट इंडेक्स का उपयोग करके स्प्रेड कमा सकता है।
• क्रेडिट स्प्रेड लक्षित फंडिंग लागत को दर्शाता है, और यह स्वैप लेनदेन से निवेश रिटर्न का अनुमान प्रदान करता है।

एसेट स्वैप के नुकसान [Disadvantage of Asset Swap]

• आम आदमी के लिए परिचालन तंत्र को समझना जटिल है। इसलिए, एक शिक्षित अज्ञात व्यक्ति अदला-बदली की शर्तों के तहत मूर्ख बन सकता है यदि वह वित्त विशेषज्ञ की सहायता के बिना प्रवेश करता है।
• बांड या हाइब्रिड उपकरणों के मुद्दे की तुलना में समग्र संरचना जटिल है। Asset Retirement Obligation क्या है?

एसेट स्वैप पैसे के फिक्स्ड इनफ्लो को फ्लोटिंग इनफ्लो में बदलने का एक टूल है। यह सुनिश्चित करने में मदद करता है कि प्रवाह प्रचलित बाजार दर के अनुसार है। इसके अलावा, बॉन्ड जारीकर्ता द्वारा डिफॉल्ट के मामले में, निवेशक को बॉन्ड की परिपक्वता तक फ्लोटिंग प्राप्त होता है। निवेशक बांड को काउंटर पर बाजार में बेच सकता है। वित्तीय संस्थान अनुबंध में प्रवेश करने से पहले अंतर्निहित परिसंपत्ति की विश्वसनीयता तक पहुँचता है।