विकल्प अनुबंध अभी तक एक और वित्तीय अनुबंध है जो निवेशकों के बीच बहुत लोकप्रिय है और ज्यादातर हेजर्स द्वारा पसंद किया जाता है। इस अनुबंध में, एसिड के खरीदार पर खरीदारी करने के लिए कोई आवेदन नहीं है। यदि खरीदार निर्दिष्ट तिथि को नहीं खरीदना चाहता है, तो वह ऐसा करने के लिए स्वतंत्र है।
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एसटीआईआर वायदा और विकल्प
एसटीआईआर “अल्पकालिक ब्याज दर” के लिए एक संक्षिप्त स्थिति है, और इन दरों पर विकल्प या वायदा अनुबंध संस्थागत व्यापारियों द्वारा एसटीआईआर वायदा या एसटीआईआर विकल्प के रूप में संदर्भित किए जाते हैं। एसटीआईआर डेरिवेटिव की श्रेणी में वायदा, विकल्प और स्वैप शामिल हैं।
चाबी छीन लेना
- शॉर्ट टर्म इंटरेस्ट रेट (एसटीआईआर) डेरिवेटिव अक्सर तीन महीने की ब्याज दर प्रतिभूतियों पर आधारित होते हैं।
- इनका प्राथमिक उपयोग अल्पकालिक उधार में ब्याज दर जोखिम के खिलाफ बचाव करना है।
- एसटीआईआर प्रतिभूतियों पर खरीदार या कॉल या वायदा ब्याज दरों में वृद्धि कर रहे हैं, पुट के खरीदार ब्याज दरों में गिरावट आएंगे।
एसटीआईआर फ्यूचर्स एंड ऑप्शंस को समझना
एसटीआईआर वायदा और विकल्प के लिए अंतर्निहित संपत्ति तीन महीने की ब्याज दर सुरक्षा है। दो मुख्य व्यापारिक अनुबंध यूरोडोलर और यूरिबोर हैं, जो एक ट्रिलियन डॉलर और यूरो से अधिक का व्यापार पूरी तरह से इलेक्ट्रॉनिक स्थान पर कर सकते हैं। इस श्रेणी में अन्य अल्पकालिक बेंचमार्क भी शामिल हैं, जैसे कि ऑस्ट्रेलिया में ASX 90-दिवसीय बैंक द्वारा स्वीकृत बिल और अल्पकालिक फ़्लोटिंग ब्याज दरें, जैसे कि लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर (LIBOR) और हांगकांग ( HIBOR ) में इसके समकक्ष। टोक्यो (TIBOR) और अन्य वित्तीय केंद्र। कई कंपनियां और वित्तीय संस्थान उधार या उधार वायदा और विकल्प देने के जोखिम के खिलाफ एसटीआईआर अनुबंध का उपयोग करते हैं।
ब्याज दर वायदा बाजार में व्यापार करने वाले किसी भी व्यक्ति की राय है कि वायदा अनुबंध के अल्प जीवनकाल के दौरान दरों में गिरावट आएगी या नहीं। किसी भी वायदा अनुबंध के साथ, खरीदार का मानना है कि वे अनुबंध खरीद सकते हैं और अनुबंध समाप्त होने पर अंतर्निहित संपत्ति की कीमत में वृद्धि से लाभ प्राप्त कर सकते हैं। ये वायदा नकदी में बसता है इसलिए लाभ बस निपटान या वितरण मूल्य और खरीद मूल्य के बीच का अंतर है। अन्य वायदा, जैसे कि वस्तुओं पर वायदा, विक्रेता द्वारा खरीदार को अंतर्निहित परिसंपत्ति की भौतिक डिलीवरी के साथ तय करता है।
अनुबंध का विवरण
हालांकि प्रत्येक एक्सचेंज अपने स्वयं के अनुबंध विनिर्देशों को निर्धारित करता है लेकिन कुछ सामान्य नियम हैं। समाप्ति तिथियां आम तौर पर मार्च, जून, सितंबर और वायदा और विकल्प दिसंबर के तीसरे बुधवार को अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार (आईएमएम) की तारीखों का पालन करती हैं । अपवादों में ऑस्ट्रेलियाई बिल और न्यूजीलैंड के बिल उल्लेखनीय अपवाद हैं। कभी-कभी “धारावाहिक” अनुबंध होते हैं जो तीसरे बुधवार को सभी महीनों में समाप्त वायदा और विकल्प हो जाते हैं।
कॉन्ट्रैक्ट मूल्य को 100 माइनस के रूप में उद्धृत किया जाता है, जो प्रासंगिक तीन महीने की ब्याज वायदा और विकल्प वायदा और विकल्प दर है, इसलिए 2.5% की दर से 97.50 की कीमत मिलती है।
विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है?
दोनों वायदा और विकल्प व्यापार बाजार व्यापार के उन्नत रूप मानते हैं, और उनकी विशेषताओं को पूरी तरह से समझने के लिए अतिरिक्त प्रशिक्षण या क्षेत्र में विशेषज्ञ के उपयोग की आवश्यकता होती है। जब दोनों प्रकार के अनुबंधों में काम करते हैं, तो खरीदार और विक्रेता दोनों एक अल्प अवधि (आम तौर पर एक वर्ष से वायदा और विकल्प भी कम) जुआ करते हैं कि जुर्माने वाली वस्तु, स्टॉक या सूचकांक की कीमत बढ़ जाएगी या गिरावट होगी
वायदा और विकल्प अनुबंध अक्सर उलझन में होते हैं, लेकिन ये समान होते हैं कि प्रत्येक बाद के घटनाओं में शामिल होता है। एक निश्चित तिथि पर निर्दिष्ट कीमत पर एक परिसंपत्ति की एक निश्चित मात्रा को खरीदने या बेचने के लिए वायदा मालिक दायित्व होता है। इसके विपरीत, किसी निर्दिष्ट समय अवधि के दौरान किसी विशेष मूल्य पर किसी विशेष संपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए एक विकल्प धारक के पास सही (लेकिन दायित्व नहीं) है
विकल्प और वायदा के बीच अंतर क्या है?
एक विकल्प खरीदार को सही देता है, लेकिन अनुबंध के जीवन के दौरान किसी भी समय एक विशेष कीमत पर किसी विशेष संपत्ति को खरीदने या बेचने का दायित्व नहीं है। वायदा अनुबंध एक खरीदार को एक विशिष्ट संपत्ति खरीदने का दायित्व देता है, और विक्रेता को विशिष्ट भविष्य की तिथि
एक नियमित विकल्प और एक विदेशी विकल्प के बीच अंतर क्या है?
विदेशी विकल्पों के बारे में सीखने से पहले, आपको नियमित विकल्पों की काफी अच्छी समझ होनी चाहिए। दोनों प्रकार के विकल्प भविष्य में किसी संपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार रखने का विचार साझा करते हैं, लेकिन इन विकल्पों का उपयोग करने वाले निवेशकों के मुनाफे का नाटकीय रूप से भिन्न हो सकता है।
एस एंड पी, डॉव और नास्डेक वायदा अनुबंध क्या दर्शाते हैं?
हर सुबह उत्तर अमेरिकी स्टॉक एक्सचेंज कारोबार शुरू होने से पहले, टीवी कार्यक्रम और वित्तीय जानकारी प्रदान करने वाली वेबसाइटें एस एंड पी, डॉव और नास्डेक वायदा अनुबंध के लिए उद्धरण दियेगी। शुरुआती कारोबार में फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के उद्धृत मूल्य आंदोलनों का इस्तेमाल कुछ व्यापारियों द्वारा गेज के रूप में किया जाता है कि कैसे संपूर्ण एक्सचेंज बाजार में खुले और व्यापारिक दिन के दौरान प्रदर्शन करेंगे।
एमसीएक्स में शुरू होगा सोना मिनी का विकल्प वायदा कारोबार
मुंबई। चांदी मिनी के वायदा कारोबार में कारोबारियों की बढ़ती रूचि को ध्यान में रखते हुए देश के सबसे बड़े वायदा कारोबार बाजार एमसीएक्स ने सोमवार से सोना मिनी का विकल्प कॉन्ट्रैक्ट कारोबार लांच करने की आज घोषणा की।
एमसीएक्स ने रविवार को बताया कि कच्चे तेल और प्राकृतिक गैस के अलावा चांदी मिनी के वायदा और विकल्प वायदा कारोबार में व्यापारियों की विशेष रुचि को ध्यान में रखते हुए एक्सचेंज 25 अप्रैल 2022 से सोना मिनी का विकल्प कॉन्ट्रैक्ट कारोबार शुरू करेगा। यदि कारोबारियों की स्थिति विकल्प कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति तिथि पर लाभदायक है तो इसे वायदा में रूपांतरित किया जा सकेगा। इसमें कोई फिज़ीकल डिलिवरी की लेनदेन शामिल नहीं है।
वायदा कारोबारियों के लिए यह एक बड़ा कारण होगा क्योंकि उन्हें विकल्प की स्थिति को हेज करने के लिए वायदा की मदद मिलेगी या दूसरे शब्दों में हेजर्स वायदा और विकल्प के बीच पारस्परिक स्थिति को ऑफसेट करने में सक्षम होंगे।
SEBI: बायबैक नियमों में बदलाव के बाद एक और अहम फैसला, 7 कृषि जिंसों में नहीं होगा वायदा कारोबार
बाजार के जोखिमों को कम करने के लिए सेबी बोर्ड ने क्वलीफाइएड स्टॉक ब्रोकर्स (क्यूएसबी) की शुरुआत की है। इसके अलावा म्यूचुअल फंड एग्रीगेटर्स को फीस लेने की भी इजाजत होगी। महंगाई को देखते हुए 7 जिंसों में वायदा कारोबार की अनुमति नहीं होगी।
नई दिल्ली, बिजनेस डेस्क। पूंजी बाजार नियामक SEBI ने कीमतों पर लगाम लगाने के लिए गेहूं और मूंग सहित सात कृषि जिंसों के वायदा एवं विकल्प कारोबार पर रोक को एक और साल के लिए बढ़ा दिया है। नई रोक दिसंबर 2023 तक जारी रहेगी। सेबी द्वारा निलंबित किए गए अन्य कृषि जिंसों में धान (गैर-बासमती), चना, कच्चा पाम तेल, सरसों के बीज और उनके डेरिवेटिव और सोयाबीन और इसके डेरिवेटिव शामिल हैं।
क्या है इस फैसले की वजह
मुद्रास्फीति पर अंकुश लगाने के लिए, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने दिसंबर 2021 में एक्सचेंजों को सोयाबीन, सरसों, चना, गेहूं, धान, मूंग और कच्चे पाम तेल के नए डेरिवेटिव अनुबंध शुरू करने से रोक दिया। ये निर्देश एक साल के लिए लागू थे। इस महीने की शुरुआत में कमोडिटी पार्टिसिपेंट्स एसोसिएशन ऑफ इंडिया (CPAI) ने सरकार और सेबी से आग्रह किया था कि एक्सचेंजों को इन सात कृषि डेरिवेटिव अनुबंधों में व्यापार फिर से शुरू करने की अनुमति दी जाए।
वित्त मंत्रालय और सेबी को लिखे अपने पत्र में एसोसिएशन ने कहा था कि लंबे समय तक प्रतिबंध भारतीय जिंस बाजार के लिए हानिकारक हैं और भारत के कारोबारी माहौल को गंभीर रूप से नुकसान पहुंचाते हैं। पिछले एक वर्ष के दौरान, इनमें से कुछ वस्तुओं की कीमत एमएसपी के नीचे या उसके आसपास रही है, और कई अध्ययनों से यह निष्कर्ष निकला है कि कमोडिटी की कीमतें मुख्य रूप से आपूर्ति और मांग कारकों द्वारा नियंत्रित होती हैं, इसलिए एक्सचेंजों पर व्यापार का मूल्य पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता है।
Mutual Fund निवेश में बदलाव
ऑनलाइन म्यूचुअल फंड (एमएफ) निवेश प्लेटफॉर्म, जो सीधे एमएफ योजनाओं में मुफ्त में निवेश वायदा और विकल्प की अनुमति देते हैं, जल्द ही लेनदेन करने के लिए अपने ग्राहकों या फंड हाउसों से शुल्क वसूल कर सकेंगे। भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) की चेयरपर्सन माधवी पुरी बुच ने मंगलवार को कहा कि वे कुछ पैसे ले सकते हैं, लेकिन कमीशन जैसी संरचना की अनुमति नहीं दी जाएगी। सेबी ने मंगलवार को विशेष रूप से ऐसे निवेश वायदा और विकल्प वायदा और विकल्प प्लेटफॉर्म के लिए एक नियामक ढांचा शुरू करने की घोषणा की।
फ्यूचर्स और ऑप्शंस के बीच अंतर
शेयर बाजार की दुनिया में कई उपकरणों में से दो बहुत महत्वपूर्ण हैं जो निवेशकों द्वारा व्यापक रूप से उपयोग किए जाते हैं। ये दो उपकरण वायदा और विकल्प हैं। ये उन अनुबंधों से निकटता से संबंधित हैं जो किसी संपत्ति के खरीदारों और विक्रेताओं के बीच आदान-प्रदान किए जाते हैं। ये दोनों एक जैसे दिखने के बावजूद एक दूसरे से बहुत अलग हैं।
फ्यूचर्स और ऑप्शंस के बीच मुख्य अंतर यह है कि फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स में, धारक को निश्चित भविष्य की तारीख पर संपत्ति खरीदने के लिए बाध्य किया जाता है, जबकि एक विकल्प अनुबंध में, खरीदार पर खरीदने के लिए ऐसा कोई दायित्व नहीं होता है। वायदा अनुबंध और विकल्प अनुबंध के बीच कई समानताएं हैं, लेकिन वे कई आधारों पर भी भिन्न हैं।
वायदा वायदा और विकल्प अनुबंध निवेशकों के बीच एक बहुत प्रसिद्ध वित्तीय अनुबंध है। यह ज्यादातर सट्टेबाजों और मध्यस्थों द्वारा पसंद किया जाता है। वायदा अनुबंध का खरीदार अनुबंध का सम्मान करने के लिए बाध्य है और उसे सुरक्षा से संबंधित किसी भी परिस्थिति के बावजूद निश्चित भविष्य की तारीख पर खरीदारी करनी होगी।
वायदा और विकल्प के बीच तुलना तालिका
| तुलना के पैरामीटर | फ्यूचर्स | विकल्प |
| अनुबंध दायित्व | खरीदार अनुबंध का सम्मान करने के लिए बाध्य है। | खरीदार पर कोई दायित्व नहीं है। |
| विक्रेता | यदि खरीदार द्वारा अधिकार का प्रयोग किया जाता है, तो अनुबंध विक्रेता खरीदने/बेचने के लिए बाध्य है। | यदि खरीदार खरीदना चुनता है तो विक्रेता अनुबंध को बेचने के लिए बाध्य होता है। |
| हाशिया | एक उच्च मार्जिन भुगतान की आवश्यकता है। | कम मार्जिन भुगतान की आवश्यकता है। |
| द्वारा पसंद किया गया | यह ज्यादातर आर्बिट्रेजर्स और सट्टेबाजों द्वारा पसंद किया जाता है। | यह ज्यादातर हेजर्स द्वारा पसंद किया जाता है। |
| लाभ और हानि | असीमित लाभ और असीमित हानि। | असीमित लाभ और सीमित हानि। |
विकल्प क्या है?
विकल्प अनुबंध अभी तक एक और वित्तीय निवेश उपकरण है जिसका व्यापक रूप से व्यापार करते समय शेयर बाजार में निवेशकों द्वारा उपयोग किया जाता है। फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट और ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के बीच स्पष्ट अंतर को जानना सबसे अच्छा है, यह चुनने के लिए कि कौन सा निवेशक के लिए सबसे अच्छा है। वायदा अनुबंध के विपरीत, खरीदार पर किसी निश्चित तिथि पर संपत्ति खरीदने के लिए कोई आवेदन नहीं होता है। पूर्व-सहमत मूल्य पर संपत्ति खरीदने के लिए द्वि पूरी तरह से स्वतंत्र है।
विकल्प अनुबंध के कुछ फायदे हैं और इसलिए यह वायदा अनुबंध की तुलना में थोड़ा अधिक फायदेमंद और सुरक्षित प्रतीत होता है। विकल्प अनुबंध में केवल सीमित हानि के साथ असीमित लाभ की संभावना है। हालांकि, खरीदार को विकल्प अनुबंध में अग्रिम भुगतान करने की आवश्यकता होती है। लेकिन यह अग्रिम भुगतान करने से खरीदार को यह चुनने का विशेषाधिकार मिलता है कि वे सहमत तिथि पर संपत्ति खरीदना चाहते हैं या नहीं। विकल्प अनुबंध ज्यादातर हेजर्स द्वारा पसंद किया जाता है, और इसके लिए बहुत कम मार्जिन भुगतान की भी आवश्यकता होती है। विकल्प अनुबंध में खरीदार भी जब चाहें अनुबंध निष्पादित करने के लिए स्वतंत्र है, लेकिन यह समाप्ति की तारीख से पहले होना चाहिए।
फ्यूचर्स और ऑप्शंस के बीच मुख्य अंतर
- फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में, खरीदार अनुबंध का सम्मान करने के लिए बाध्य होता है, जबकि एक विकल्प अनुबंध में, खरीदार पर कोई दायित्व नहीं होता है।
- फ्यूचर्स अनुबंध में, यदि खरीदार द्वारा अधिकार का प्रयोग किया जाता है, तो अनुबंध विक्रेता खरीदारी करने के लिए बाध्य होता है। दूसरी ओर, एक विकल्प अनुबंध में, खरीदार चुन सकता है कि खरीद के साथ आगे बढ़ना है या नहीं।
- फ्यूचर्स अनुबंध में उच्च भुगतान मार्जिन की आवश्यकता होती है, और विकल्प अनुबंध में कम भुगतान मार्जिन की आवश्यकता होती है।
- फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट को ज्यादातर आर्बिट्रेजर्स और सटोरियों द्वारा पसंद किया जाता है, जबकि ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट को ज्यादातर हेजर्स द्वारा पसंद किया जाता है।
- फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में असीमित लाभ और असीमित हानि होती है। विकल्प अनुबंध में असीमित लाभ और सीमित हानि होती है।
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