मुद्रा बास्केट ईटीएफ , तरीके और तकनीक

हालांकि, बॉन्ड ईटीएफ सरकार और कॉर्पोरेट बॉन्ड की तरह कम तरलता वाले निवेश प्रतिभूतियों को ट्रैक करते हैं। बॉन्ड ईटीएफ सक्रिय रूप से ट्रेड किए गए उपकरण हैं, जो बॉन्डों के साथ द्वितीयक बाजारों में सक्रिय रूप से कारोबार नहीं करते हैं।

ईटीएफस

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड का स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार किया जाता है जैसे कि व्यक्तिगत शेयर होते हैं। ये ऐसे बास्केट हैं जिनमें अलग-अलग शेयर होते हैं, अक्सर विभिन्न उद्योगों, क्षेत्रों, वस्तुओं, इंडेक्स और अन्य संपत्तियों में फैली कंपनियों से होते हैं।

इन ईटीएफ को स्टॉक एक्सचेंजों के माध्यम से शेयरों की तरह ही खरीदा और बेचा जा सकता है, निवेशकों को व्यक्तिगत शेयरों का मूल्यांकन करने और चुनने की तुलना में अधिक आसान निवेश विकल्प प्रदान करता है।

विभिन्न ईटीएफ की कीमतें आपूर्ति और मांग से निर्धारित होती हैं, पूरे दिन कीमतों में बदलाव होता है क्योंकि शेयर बाजार में शेयर खरीदे और बेचे जाते हैं।

ईटीएफ के साथ, निवेशकों को यह आश्वासन दिया जा सकता है कि उनका पोर्टफोलियो विविध है, जिसका अर्थ है कि वे व्यक्तिगत शेयरों की तुलना में बहुत कम जोखिम के संपर्क में हैं। कुछ सबसे लोकप्रिय ईटीएफ हैं:

कैसे काम करते हैं?

म्‍यूचुअल फंड की तरह ईटीएफ प्रतिभूतियों का एक समूह या बास्‍केट होता है. इस तरह के फंड शेयर बाजार के किसी इंडेक्स में शामिल कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं. इंडेक्स में सभी कंपनियों का जितना वजन होता है, स्कीम में उसी अनुपात में उनके शेयर खरीदे जाते हैं. इसका मतलब यह है कि ऐसे फंडों का प्रदर्शन उस इंडेक्स जैसा ही होता है, जिसको वे ट्रैक करते हैं. इस तरह इंडेक्स फंडों का पोर्टफोलियो उस इंडेक्स से मिलता-जुलता होता है जिसे वे ट्रैक करते हैं. इस तरह के इंडेक्‍स मुद्रा बास्केट ईटीएफ में निफ्टी या एसएंडपी बीएसई सेंसेक्‍स आदि शामिल हो सकते हैं.

ईटीएफ और म्‍यूचुअल फंड में क्‍या फर्क है?

ईटीएफ म्यूचुअल फंड जैसे होते हैं. लेकिन, दोनों में बड़ा अंतर यह है कि ईटीएफ को किसी शेयर की तरह स्टॉक एक्सचेंज से खरीदा या बेचा जा सकता है. यानी मुद्रा बास्केट ईटीएफ शेयर बाजारों में इनकी ट्रेडिंग होती है. जिस तरह आप शेयरों को खरीदते-बेचते हैं. ठीक वैसे ही आप एक्सचेंज के कारोबारी घंटों के दौरान ईटीएफ को भी खरीद-बेच सकते हैं. ईटीएफ की पेशकश पहले एनएफओ के रूप में होती है. फिर ये शेयर बाजार में लिस्ट होते हैं. ट्रेडिंग पोर्टल या स्टॉक ब्रोकर के जरिये शेयर बाजार पर ईटीएफ की खरीद-फरोख्त होती है.

कितने तरह के होते हैं?

देश में 3 तरह के ईटीएफ हैं. इनमें इक्विटी ईटीएफ, डेट ईटीएफ और गोल्‍ड ईटीएफ शामिल हैं. तीनों तरह के ईटीएफ में अपनी जरूरत के अनुसार आप निवेश कर सकते हैं. जिस तरह दूध के दाम बढ़ जाने से पनीर और घी महंगे हो जाते हैं. ठीक वैसे ही ईटीएफ में भी इंडेक्स के चढ़ने-उतरने का असर होता है. यानी ईटीएफ का रिटर्न और रिस्क बीएसई सेंसेक्स जैसे इंडेक्स या सोने जैसे एसेट में उतार-चढ़ाव पर निर्भर करता है.

ईटीएफ ट्रेडिंग क्या है? – एक शुरुआती गाइड

जोहान्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंज की वेबसाइट ईटीएफ को परिभाषित करती है: ‘एक्सचेंज ट्रेडेड फंड या ईटीएफ सूचीबद्ध निवेश उत्पाद हैं जो समूह, या बॉन्ड, या कमोडिटीज के “बास्केट” के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं। इन “बास्केट” को सूचकांक के रूप में जाना जाता है।

अलग से रखें, एक ईटीएफ परिसंपत्तियों के अपने अंतर्निहित बास्केट के प्रदर्शन को ट्रैक करता है, जैसे कि शेयर (स्टॉक), कमोडिटीज, बॉन्ड या एक विशेष बाजार सूचकांक।

एक ईटीएफ विभिन्न एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों (ईटीपी) में से एक है, अन्य जा रहा है, अंतर एलिया, एक्सचेंज-ट्रेडेड कमोडिटीज (ईटीसी), और एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन)।

ईटीएफ के प्रकार

पेशेवर और नौसिखिए निवेशकों के लिए ईटीएफ की एक विस्तृत विविधता उपलब्ध है। ईटीएफ के कुछ सबसे सामान्य प्रकार हैं:

विदेशी मुद्रा ईटीएफ

यह ईटीएफ का एक प्रकार है जो मुद्राओं की एक बास्केट का अनुसरण करता है, जिससे निवेशकों को कई विदेशी मुद्राओं तक पहुंच मिलती है।

कमोडिटी ईटीएफ

जब निवेशक कमोडिटी ईटीएफ खरीदते हैं, जैसे तेल या सोना, तो वे वास्तव में भौतिक कमोडिटी का अधिग्रहण नहीं करते हैं। अधिक सटीक रूप से, इन ईटीएफ में अंतर्निहित कमोडिटी के मूल्य परिवर्तनों के बाद विकल्प, फ्यूचर्स और आगे जैसे व्युत्पन्न अनुबंध शामिल हैं।

वैकल्पिक रूप से, निवेशक कमोडिटी स्टॉक ईटीएफ खरीद सकते हैं जो कमोडिटी उत्पादकों के सामान्य शेयरों में निवेश करता है, जैसे कि सोने की खदानें।

ईटीएफ की कुछ विशेषताएं

शेयरों में उनकी अंतर्निहित परिसंपत्तियों का स्वामित्व विभाजित करें।
शेयरों (स्टॉक) के व्यापार के समान एक्सचेंजों पर व्यापार, जिसका मतलब है कि एक ट्रेडिंग दिन के दौरान ईटीएफ व्यापार।
निवेशकों द्वारा खरीद और बिक्री के कारण, ट्रेडिंग दिवस के दौरान कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है। कीमतों में उतार-चढ़ाव ईटीएफ और साथ ही ईटीएफ की अंतर्निहित परिसंपत्तियों से संबंधित है।
उनकी खुद की शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV) के अधिकारी नहीं हैं।
प्रत्येक व्यापारिक दिन के अंत में गणना किया गया मूल्य।
नकदी को जल्दी से तरल किया जा सकता है, जिसका अर्थ है कि उनके पास कीमतें हैं जो निवेशकों को आसानी से खरीद और बेचने में सक्षम हैं।
किसी देश के वित्तीय नियामक अधिकारियों द्वारा अच्छी तरह से विनियमित। दक्षिण अफ्रीका में, जोहान्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंज (JSE) और वित्तीय क्षेत्र आचरण प्राधिकरण (FSCA) द्वारा विनियमित।

ईटीएफ का नुकसान

हालांकि कई निवेशकों के साथ बेहद लोकप्रिय और विभिन्न प्रकार के फायदे प्रदान करते हुए, ईटीएफ अभी भी कुछ नुकसानों को समाहित करता है, जिससे निवेशकों को कुछ जोखिमों का सामना करना पड़ता है। ईटीएफ से संबंधित नुकसान एक निवेशक को इस पर ध्यान देना चाहिए:

कम ट्रेडिंग वॉल्यूम (तरलता की कमी)

किसी विशेष कंपनी के शेयरों जैसे विशिष्ट इक्विटी पर ईटीएफ खरीदने का लाभ तब कम हो जाता है जब विशेष ईटीएफ कम ट्रेडिंग वॉल्यूम का अनुभव करता है। अलग तरह से व्यक्त करें, एक ईटीएफ जिसमें तरलता की कमी होती है, इसका मतलब है कि आप इसकी कीमत को बदले बिना इसे जल्दी से बेच नहीं पाएंगे।

एक बहुत विस्तृत बोली-पूछ स्प्रेड अनजाने में महंगा हो सकता है। किसी विशेष ईटीएफ में निवेश करने का निर्णय लेने से पहले, इसकी औसत ट्रेडिंग मात्रा पर विचार करें और सुनिश्चित करें कि यह तरल है। इसे अंजाम देने का एक विश्वसनीय तरीका बोली-पूछ स्प्रेड होता है और एक निश्चित समय सीमा पर विशिष्ट ईटीएफ के मूल्य चालों की जांच करना है, जैसे कि मुद्रा बास्केट ईटीएफ एक सप्ताह या महीने।

क्या है लागत?

बॉन्ड ईटीएफ एक्टिवली मैनेज्ड डेट फंड के मुकाबले सस्ते होते हैं. उदाहरण के लिए भारत बॉन्ड ईटीएफ 0.0005 फीसदी चार्ज करेगा. एडलवाइज म्यूचुअल फंड का दावा है कि यह देश में सबसे सस्ता म्यूचुअल फंड प्रोडक्ट है. दुनिया में यह सबसे सस्ते डेट प्रोडक्टों में से एक है. इस फंड हाउस को भारत बॉन्ड ईटीएफ के प्रबंधन का जिम्मा मिला है.

क‍ितनी होती है अवधि?

बॉन्ड ईटीएफ शॉर्ट टर्म, मीडियम टर्म और लॉन्ग टर्म जैसे स्पेसिफिक मैच्योरिटी बकेट को ट्रैक करने की कोशिश करते हैं. कुछ बॉन्ड ईटीएफ में तय मैच्योरिटी की अवधि हो सकती है. मसलन भारत बॉन्ड ईटीएफ में दो मैच्योरिटी अवधि - तीन साल और 10 साल हैं. ऐसे बॉन्ड ईटीएफ को टारगेट मैच्योरिटी बॉन्ड ईटीएफ कहा जाता है. ये फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान की तरह होते हैं. इनमें कभी भी निवेश को भुना लेने का अतिरिक्त फायदा होता है.

क्‍‍‍‍या हैं टैक्स के न‍ियम?

बॉन्ड ईटीएफ पर किसी अन्य रेगुलर डेट म्यूचुअल फंडों की तरह टैक्स लगता है. निवेश पर कैपिटल गेंस को 36 महीने से ज्यादा रखने पर इंडेक्सेशन बेनिफिट के बाद 20 फीसदी टैक्स लगता है. निवेश पर शॉर्ट टर्म कैपिटल गेंस को 36 महीने से कम रखा जाता है तो आपके इनकम स्लैब के अनुसार टैक्स लगता है.

ईटीएफ के प्रकार

पेशेवर और नौसिखिए निवेशकों के लिए ईटीएफ की एक विस्तृत विविधता उपलब्ध है। ईटीएफ के कुछ सबसे सामान्य मुद्रा बास्केट ईटीएफ प्रकार हैं:

विदेशी मुद्रा ईटीएफ

कमोडिटी ईटीएफ

ईटीएफ की कुछ विशेषताएं

शेयरों में उनकी अंतर्निहित परिसंपत्तियों का स्वामित्व विभाजित करें।
शेयरों (स्टॉक) के व्यापार के समान एक्सचेंजों पर व्यापार, जिसका मतलब है कि एक ट्रेडिंग दिन के दौरान ईटीएफ व्यापार।
निवेशकों द्वारा खरीद और बिक्री के कारण, ट्रेडिंग दिवस के दौरान कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है। कीमतों में उतार-चढ़ाव ईटीएफ और साथ ही ईटीएफ की अंतर्निहित परिसंपत्तियों से संबंधित है।
उनकी खुद की शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV) के अधिकारी नहीं हैं।
प्रत्येक व्यापारिक दिन के अंत में गणना किया गया मूल्य।
नकदी को जल्दी से तरल किया जा सकता है, जिसका अर्थ है कि उनके पास कीमतें हैं जो निवेशकों को आसानी से खरीद और बेचने में सक्षम हैं।
किसी देश के वित्तीय नियामक अधिकारियों द्वारा अच्छी तरह से विनियमित। दक्षिण अफ्रीका में, जोहान्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंज (JSE) और वित्तीय क्षेत्र आचरण प्राधिकरण (FSCA) द्वारा विनियमित।